Sijoitusrahasto
- Uutiset
30.10.2023 8.33
Finanssivalvonta: Rekisteröitymisvelvollisten vaihtoehtorahastojen hoitajien toiminnassa on puutteitaFinanssivalvonta kohdisti rekisteröitymisvelvollisille vaihtoehtorahastojen hoitajille kyselyn loppuvuodesta 2022. Kysely oli osa Finanssivalvonnan jatkuvaa valvontaa ja koski sellaisia osa-alueita, joita muu säännöllinen raportointi Finanssivalvonnalle ei kata. Kyselyllä Finanssivalvonnan tavoitteena oli kartoittaa rekisteröityneiden vaihtoehtorahastojen hoitajien ja niiden hoitamien rahastojen toimintaa sekä toimijoiden ymmärrystä sääntelyn asettamista vaatimuksista. - Uutiset
11.8.2023 15.02
Päivitetty ohje: Sijoitusrahastojen verotuksesta ja TVL 20 a §:n sääntelyOhjeessa käsitellään kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen sekä erikoissijoitusrahastojen tuloverotusta, verovapauden edellytyksiä sekä verovelvollisen selvitysvelvollisuutta. Ohjeessa käsitellään myös lyhyesti ulkomaisten rahastojen verotusta, jos ne eivät täytä sijoitus- ja erikoissijoitusrahastojen verovapaussääntelyn edellytyksiä. - Uutiset
5.6.2023 16.00
Venäjän sotilaallinen hyökkäys Ukrainaan: KHO ei muuttanut KVL:n ennakkoratkaisua pääasiallisesti Itä-Euroopan osakemarkkinoille sijoittavan sijoitusrahaston jakautumista koskevassa asiassaHakemuksessa kuvatuissa olosuhteissa A-sijoitusrahaston sijoitusrahastolain säännösten mukaisesti toteutettavaan osittaiseen jakautumiseen voidaan soveltaa EVL 52 c §:n 1 momentin 2 kohdan osittaisjakautumista koskevaa säännöstä A-sijoitusrahaston ja B Oy:n verotuksessa. Kun otettiin huomioon keskusverolautakunnan päätöksen lopputulos ja keskusverolautakunnan soveltamat oikeusohjeet sekä Veronsaajien oikeudenvalvontayksikön KHO:ssa esittämä vaatimus ja asiassa saatu selvitys, keskusverolautakunnan päätöksen muuttamiseen ei ollut perusteita. (Julkaisematon) - Uutiset
14.2.2023 7.55
Finanssivalvonta: Kalliin tuotteen myynti vaatii hyvät perustelut ‒ vakuutuksen ottajan etu on avainasemassa sijoitusvakuutustuotteita tarjottaessaEuroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomainen (EIOPA) on toivonut kansallisten valvojien kiinnittävän huomiota asiakkaille tarjottavien sijoitusvakuutusten kannattavuuteen asiakkaiden kannalta. EIOPAn näkemyksen mukaan sijoitusvakuutus on asiakkaalle kannattava, kun tuotteen kulut ovat järkevässä suhteessa sen tuottoon. Hyvän tuotteen kulujen pitäisi olla läpinäkyvät, kulujen tulisi olla kohtuulliset suhteessa markkinaan ja asiakkaan kaikkien kulujen jälkeen saaman tuoton pitäisi olla suhteessa asiakkaan ottamaan riskiin. - Uutiset
12.1.2023 14.00
Luke: Metsärahastojen ja sijoittajien metsätulot voivat jäädä Suomessa kokonaan verottamatta – veropohjan aukkoihin tulee puuttuaMetsärahastojen ja ulkomaisten sijoittajien metsänomistus on lisääntynyt Suomessa nopeasti viimeisen 10 vuoden aikana. Vuonna 2021 rahastot ostivat ensimmäistä kertaa enemmän metsiä kuin yksityishenkilöt. Kansainvälisten sijoittajien Suomesta saamat metsätulot voivat tietyissä tilanteissa jäädä kokonaan verottamatta. - Uutiset
21.12.2022 13.45
Päivitetty ohje: Arvopaperien luovutusten verotus - Uutiset
20.12.2022 9.30
Päivitetty ohje: Sijoitusrahastojen verotuksesta ja TVL 20 a §:n sääntelyVerohallinnon ohjeessa käsitellään kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen sekä erikoissijoitusrahastojen tuloverotusta, verovapauden edellytyksiä sekä verovelvollisen selvitysvelvollisuutta huomioon ottaen 1.1.2020 alkaen sovelletut tuloverolain (1535/1992, TVL) ja rajoitetusti verovelvollisen tulon verottamisesta annetun lain (627/1978, lähdeverolaki) sijoitusrahastoja koskevien säännösten muutokset. Ohjeessa käsitellään myös lyhyesti ulkomaisten sijoitusrahastojen verotusta, jos ne eivät täytä tuloverolain verovapaussääntelyn edellytyksiä. - Uutiset
9.12.2022 11.19
Liikejuridiikka 3/2022 on julkaistu EdilexissäLehden aiheita ovat:
- Virtuaalivaluutat, niihin liittyvät palvelut ja asiakasvarojen säilyttäminen
- Virtuaalivaluutan tarjoajan asiakkaan tuntemisvelvollisuus – liikkeellelaskijaa koskevat erityiskysymykset
- Etätyön järjestämisen ja valvonnan keinot työturvallisuuden toteuttamiseksi
- Sijoitusrahaston likviditeetinhallintakeinot ja rahasto-osuudenomistajien yhdenvertaisuus
- Työsuhteen päättymisen jälkeistä aikaa koskeva salassapitosopimus ja sen rajanveto kilpailukieltoon erityisesti ennakkopäätöksen KKO 2022:16 näkökulmasta
- Ruotsalainen väitöstutkimus takautumisoikeuksista - Uutiset
7.11.2022 10.30
Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu osakkeiden hankintakuluihin sisältyvän arvonlisäveron vähentämisestäArvonlisävero - Liiketoiminnan valmistelukulut - Osakkeiden hankintakulut - Vähennysoikeus (Ei lainvoim. 7.11.2022) - Uutiset
27.10.2022 12.04
Venäjän sotilaallinen hyökkäys Ukrainaan: Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu pääasiallisesti Itä-Euroopan osakemarkkinoille sijoittavan sijoitusrahaston jakautumista koskevassa asiassa (ään. 7-1)Asiassa oli ratkaistavana, voitiinko hakemuksessa kuvattuun järjestelyyn, jossa A-sijoitusrahasto jakautui osittain sijoitusrahastolain 17 luvun 1 §:ssä tarkoitetulla tavalla, soveltaa A-sijoitusrahaston ja sen osuudenomistajan verotuksessa EVL 52 c §:n 1 momentin 2 kohdan osittaisjakautumista koskevaa säännöstä. (KHO ei muuttanut KVL:n ennakkoratkaisua) - Uutiset
5.10.2022 11.00
Lakimies 5/2022 on julkaistu EdilexissäLehden aiheita ovat muun muassa pandemian ja digitalisaation vaikutukset käräjäoikeuksien toimintaan, rangaistuksen mittaaminen ja rangaistusarvo sekä tietosuojan vaikutus julkisuusperiaatteeseen. - Uutiset
28.6.2022 15.00
Uusi ohje: Sijoitusrahastojen verotuksesta ja TVL 20 a §:n sääntelyVerohallinnon ohjeessa käsitellään kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen sekä erikoissijoitusrahastojen tuloverotusta, verovapauden edellytyksiä sekä verovelvollisen selvitysvelvollisuutta huomioon ottaen 1.1.2020 alkaen sovelletut tuloverolain (1535/1992, TVL) ja rajoitetusti verovelvollisen tulon verottamisesta annetun lain (627/1978, lähdeverolaki) sijoitusrahastoja koskevien säännösten muutokset. Ohjeessa käsitellään myös lyhyesti ulkomaisten sijoitusrahastojen verotusta, jos ne eivät täytä tuloverolain verovapaussääntelyn edellytyksiä. Ohje on voimassa 22. kesäkuuta 2022 lukien toistaiseksi. - Uutiset
21.4.2022 13.00
EUT:n ennakkoratkaisu Helsingin hallinto-oikeudelle yhtiömuotoisen ulkomaisen vaihtoehtoisen sijoitusrahaston verokohtelustaEUT katsoo Helsingin HAO:lle antamassaan ennakkoratkaisussa, että SEUT 63 ja SEUT 65 artikla ovat esteenä kansalliselle lainsäädännölle, jossa varaamalla vuokratulojen ja kiinteistöjen luovutuksesta tai kiinteistöjä omistavien yhtiöiden osakkeiden luovutuksesta saatujen voittojen verovapaus ainoastaan sopimusperusteisille sijoitusrahastoille suljetaan tämän verovapauden ulkopuolelle yhtiömuotoinen ulkomainen vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, kun tämä sijoittautumisjäsenvaltiossaan veron läpivirtausjärjestelmään kuuluva rahasto ei ole tuloverovelvollinen viimeksi mainitussa jäsenvaltiossa. - Uutiset
24.3.2022 8.29
Finanssivalvonnan teema-arvio: Sijoitusrahastojen kulut ja palkkiotFinanssivalvonta on tehnyt teema-arvion sijoitusrahastojen kuluista ja palkkioista. Teema-arvion tavoitteena on toteuttaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) valvontatoimenpide valikoiduissa rahastoyhtiöissä kahden aihealueen osalta: rahastojen hinnoitteluprosessit sekä tehokkaan salkunhoidon menetelmien käyttö. - Uutiset
13.10.2021 8.30
Keskusverolautakunta: Yhtiöillä ei ollut oikeutta muodostaa keskenään AVL 13 a §:ssä tarkoitettua verovelvollisuusryhmää hakemuksessa kuvatuissa olosuhteissaArvonlisävero - Verovelvollisuusryhmä - Läheiset rahoitukselliset suhteet (Ei lainvoim. 13.10.2021) - Uutiset
6.8.2021 9.00
Hallitus esittää direktiivin edellyttämiä muutoksia sijoitusrahastolakiin, vaihtoehtorahastojen hoitajista annettuun lakiin ja Finanssivalvonnasta annettuun lakiinTorstaina 5.8. annetulla esityksellä pantaisiin kansallisesti täytäntöön rahastojen rajat ylittävää markkinointia koskeva Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi. Samalla kansalliseen lainsäädäntöön tehtäisiin rahastojen rajat ylittävää markkinointia koskevan Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen edellyttämät muutokset. Lait on tarkoitettu tulemaan voimaan mahdollisimman pian, lukuun ottamatta Finanssivalvonnasta annetun lain muutosta, joka on tarkoitettu tulemaan voimaan 1. tammikuuta 2022. Direktiivin kansallisen täytäntöönpanon määräaika on ollut 2.8.2021. - Uutiset
21.6.2021 8.40
EUT:n ennakkoratkaisu rahastoyhtiöille suoritettavien palveluiden arvonlisäverostaArvonlisäverodirektiivin 2006/112/EY 135 artiklan 1 kohdan g alakohtaa on tulkittava siten, että sellaiset palvelut, joita kolmannet osapuolet suorittavat erityisiä sijoitusrahastoja hallinnoiville yhtiöille, kuten verotukseen liittyvät tehtävät, jotka muodostuvat sen varmistamisesta, että osuudenhaltijoiden rahastotulojen verotus toimitetaan kansallisen lainsäädännön mukaisesti, ja ohjelmiston käyttöoikeuden myöntäminen ainoastaan olennaisten laskelmien suorittamiseksi riskienhallintaa ja arvonkehityksen mittaamista varten, kuuluvat kyseisessä säännöksessä säädetyn vapautuksen piiriin, jos niillä on luontainen yhteys erityisten sijoitusrahastojen hallinnointiin ja jos niitä suoritetaan yksinomaan tällaisten rahastojen hallinnointia varten, vaikka kyseisiä palveluja ei olisikaan ulkoistettu kokonaan. - Uutiset
8.4.2021 13.21
Finanssivalvonta: Sijoitusrahastojen likviditeetinhallinnassa on vielä kehitettävääFinanssivalvonta arvioi, että sijoitusrahastojen likviditeetinhallintaan liittyvissä menettelytavoissa on vielä parannettavaa. Rahastoyhtiöiden vastuulla on, että sijoitusrahastojen likviditeettiriskin hallinta on riittävällä tasolla sekä tavanomaisissa että poikkeuksellisissa markkinatilanteissa. Likviditeetinhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että rahasto voi maksaa sijoittajille rahastoon tehdyt lunastuspyynnöt ennalta luvattuna hetkenä. Suomalaisilla rahastoilla ei kuitenkaan ilmennyt merkittäviä puutteita likviditeetissä keväällä 2020 koronapandemian aiheuttamassa markkinatilanteessa. - Uutiset
30.3.2021 10.30
Edilex-sarjassa yhteisen sijoitustoiminnan järjestämismuotojen erittelyäMillä tavoin yhteistä sijoitustoimintaa voidaan järjestää EU:n alueella? Mitkä ovat näiden eri tapojen erityispiirteitä, ja miten suomalainen järjestelmä eroaa muissa jäsenvaltioissa omaksutusta? Muun muassa näihin kysymyksiin vastaa OTM, KTM, tohtorikoulutettava Antti Vepsä Edilex-sarjassa 2021/18 julkaistussa väitöskirja-artikkelissaan Yhteissijoitusyritysten oikeudelliset muodot. - Uutiset
22.3.2021 13.46
Keskusverolautakunta: Yhtiön myymät palvelut olivat arvonlisäverosta vapautettuja sijoitusrahaston hallinnointipalvelujaKy oli vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetussa direktiivissä (2011/61/EU) ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa (162/2014) tarkoitettu vaihtoehtorahasto. Ky:tä oli pidettävä erityisenä sijoitusrahastona, jonka hallinnointi oli arvonlisäverotonta. A Oy myi B Oy:lle sijoitusrahasto Ky:n sijoituksiin liittyviä palveluja, jonka arvonlisäverokäsittelystä hakemuksessa oli kyse. KVL katsoi, että A Oy:n myymät palvelut olivat AVL 41 ja 42 §:ssä tarkoitettuja arvonlisäverosta vapautettuja sijoitusrahaston hallinnointipalveluja. Ennakkoratkaisu ajalle 18.2.2021 - 31.12.2023. (Ei lainvoim. 22.3.2021) - Uutiset
22.3.2021 11.38
FINE Vakuutus- ja rahoitusneuvonta: Rahaston lunastuksesta saatu euromäärä ja mahdollinen konkurssi herättävät kysymyksiäFINEen tulevista sijoitusaiheisista kysymyksistä iso osa liittyy suomalaisten suosikkisijoituskohteisiin eli rahastoihin. Rahaston lunastuksesta saatu euromäärä ja oman sijoituksen kohtalo rahastoyhtiön mahdollisessa konkurssissa herättävät kysymyksiä. - Uutiset
12.1.2021 14.30
Keskusverolautakunta: Yhdysvaltalaisen hakijan voitiin katsoa vastaavan suomalaista sijoitusrahastoaKeskusverolautakunta katsoi TVL 20 a §:n esityöt ja KHO:n ratkaisukäytäntö huomioon ottaen, että hakemusasiakirjoissa kuvatuissa olosuhteissa hakijan voitiin katsoa vastaavan suomalaista sijoitusrahastoa TVL 20 a §:n 1 momentissa tarkoitetulla tavalla, ja siten hakijan suomalaisilta pörssiyhtiöiltä saamat osinkotulot tuli vapauttaa lähdeverosta. Ennakkoratkaisu verovuosille 2020-2021. (Ei lainvoim. 12.1.2021) - Uutiset
13.10.2020 13.53
Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu luxemburgilaisen kiinteistöihin sijoittavan erikoissijoitusrahaston verottamista koskevassa asiassaKoska hakijaa verotettiin samalla tavalla kuin vastaavassa laajuudessa kiinteistökehitystoimintaa harjoittavia kotimaisia toimijoita, ulkomaista hakijaa ei hakemuksessa kuvatuissa olosuhteissa asetettu erilaiseen asemaan kotimaisiin toimijoihin nähden. Tämän perusteella asiassa ei ollut kyse SEUT 49 tai 63 artiklan vapauksien rajoituksesta tai verosopimuksen mukaisesta syrjinnästä. Ennakkoratkaisu verovuosille 2019-2020. (Ei lainvoim. 13.10.2020) - Uutiset
16.7.2020 8.30
Yhtiömuotoisen sijoitusrahaston rinnastaminen suomalaiseen verovapaaseen sijoitusrahastoon - Helsingin hallinto-oikeus päätti pyytää unionin tuomioistuimelta ennakkoratkaisuaEnnakkoratkaisuhakemuksen mukaan A (Société Civiles de Placement Immobilier à Capital Variablè) suunnitteli kahden suomalaisen keskinäisen kiinteistöosakeyhtiön osakkeiden ostoa. HAO katsoi asiassa olevan tulkinnanvaraista, onko vuoden 2020 alussa voimaan tullut kansallinen TVL 20 a §:n säännös ristiriidassa SEUT 49, 63 ja 65 artiklan kanssa, koska mainitun lainkohdan mukaan ainoastaan sopimusperusteiset ulkomaiset avoimet sijoitusrahastot rinnastuvat tuloverotuksessa verovapaaseen suomalaiseen sijoitusrahastoon, jolloin esimerkiksi A:n kaltaisia yhtiömuotoisia sijoitusrahastoja ei voida enää lainmuutoksen jälkeen rinnastaa suomalaiseen verovapaaseen sijoitusrahastoon. - Uutiset
8.7.2020 15.00
EUT: sijoitusrahaston yhtenä kokonaisuutena pidettävä hallinnointipalvelujen suoritus ei kuulunut arvonlisäverovapautuksen soveltamisalaanUnionin tuomioistuin katsoi, että yhteisestä arvonlisäverojärjestelmästä annetun neuvoston direktiivin 2006/112/EY 135 artiklan 1 kohdan g alakohtaa on tulkittava siten, että yhtenä kokonaisuutena pidettävä hallinnointipalvelujen suoritus, joka suoritetaan ulkopuoliselle tarjoajalle kuuluvan ohjelmistoalustan välityksellä sijoitusrahastoja hallinnoivalle yhtiölle, jonka rahastoihin kuuluu sekä erityisiä sijoitusrahastoja että muita rahastoja, ei kuulu kyseisessä säännöksessä säädetyn arvonlisäverovapautuksen soveltamisalaan. - Uutiset
4.6.2020 9.00
Verotus-lehdessä 3/2020 tutkitaan Suomen verotusvallan rajoja kiinteistösijoitusrahastoihin liittyvissä asioissaVerotus-lehdessä 3/2020 julkaistussa referee-artikkelissaan Kiinteistösijoitusrahastot ja Suomen verotusvallan rajat KTT, OTM, yliopistonlehtori Martti Nieminen ja KTT, HTM, professori Pekka Nykänen käsittelevät ulkomaisten kiinteistösijoitusten tuoton verottamista erityisesti kiinteistöverotusrahastojen kautta. Samassa numerossa julkaistu apulaisprofessori Tomi Viitalan referee-artikkeli Köln-Aktienfonds Deka (C-156/17) ja ulkomaisten sijoitusrahastojen verovapaus käsittelee samaa asiapiiriä, mutta konkreettisen EUT-ratkaisun ja verotukseen liittyvän toimivallan näkökulmasta. - Uutiset
1.6.2020 11.00
KHO:n päätös liiketoimintasiirrosta - KVL:n ennakkoratkaisu kumottiin ja asia palautettiin KVL:lle uudelleen käsiteltäväksiAsiassa oli KHO:ssa ratkaistava, onko A:n ja B:n ennakkoratkaisuhakemuksessa tarkoitettuihin pääomarahasto- ja kiinteistösijoituksien luovutuksiin sovellettava EVL 52 d §:ää, kun vastaanottavana yhteisönä on sijoitustoimintaa jatkamaan perustettava, tulon perusteella suoritettavasta verosta vapaa erikoissijoitusrahasto, joka antaa yhtiöille vastikkeena rahasto-osuuksia. KHO katsoi, että esitetyn perusteella A:n ja B:n ennakkoratkaisuhakemuksessa tarkoitettuihin toimiin voidaan soveltaa EVL 52 d §:ää, vaikka vastaanottava erikoissijoitusrahasto on vapaa tulon perusteella suoritettavasta verosta. EVL 52 d §:n soveltamisen edellytyksenä on myös, että siirrettävät varat, velat ja vastuut muodostavat liiketoimintakokonaisuuden. KVL ei ollut antanut ennakkoratkaisua tältä osin. Tämän vuoksi KHO:n oli, ottamatta välittömästi ratkaistavakseen, muodostavatko nyt siirrettäväksi tarkoitetut varat, velat ja varaukset liiketoimintakokonaisuuksia, syytä kumota KVL:n antama ennakkoratkaisu ja palauttaa asia KVL:lle uudelleen käsiteltäväksi. (Julkaisematon 1.6.2020) - Uutiset
7.5.2020 10.55
KHO:n ratkaisu korkomenojen vähentämisestä - konsernitaseAsiassa oli ollut HAO:ssa kysymys siitä, voitiinko B S.A:n laatimaa konsernitasetta pitää EVL 18 a §:n 3 momentissa tarkoitettuna konsernitaseena, johon A Oy:n tasetta voitiin verrata, ja oliko yhtiö siten esittänyt sellaisen kyseisessä säännöksessä edellytetyn selvityksen, jonka perusteella pykälän 2 momentissa säädetyistä korkomenojen vähennysoikeuden rajoituksista voitiin poiketa. HAO:n päätöstä ei muutettu. B S.A:n laatimaa konsernitasetta ei voitu pitää EVL 18 a §:n 3 momentissa tarkoitettuna selvityksenä siitä, että verovelvollisen oman pääoman suhde vahvistetun tilinpäätöksen mukaiseen taseen loppusummaan oli korkeampi tai yhtä suuri kuin vahvistetun konsernitaseen vastaava suhdeluku verovuoden lopussa. A Oy:n vaatimus 16 050 386,16 euron nettokorkomenojen vähentämisestä oli voitu hylätä. - Uutiset
3.2.2020 11.00
KHO: Sveitsiläinen sopimusperusteinen kiinteistösijoitusrahasto oli suomalaisista kiinteistöistä tai kiinteistöyhtiöiden osakkeista saamansa tulon osalta vapaa Suomessa tulon perusteella suoritettavasta verosta - KVL:n ennakkoratkaisu kumottiinKHO hyväksyi sveitsiläisen kiinteistösijoitusrahaston valituksen. KVL:n päätös kumottiin ja uutena ennakkoratkaisuna lausuttiin, että sveitsiläinen A on suomalaisista kiinteistöistä tai kiinteistöyhtiöiden osakkeista saamansa tulon osalta vapaa Suomessa tulon perusteella suoritettavasta verosta. Vaatimus ennakkoratkaisupyynnön esittämisestä hylättiin. Asian laatuun nähden ja kun otettiin huomioon hallintolainkäyttölain 74 §, A-rahastolle ei ollut velvoitettava maksettavaksi korvausta oikeudenkäyntikuluista KHO:ssa. (Julkaisematon 3.2.2020) - Uutiset
28.1.2020 8.00
Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu arvopaperikaupankäynnin prosessia koskevan palvelun ja erityisen sijoitusrahaston hallinnointipalvelun myynnin arvonlisäverostaA Oy:n ei ollut suoritettava arvonlisäveroa arvopaperikaupankäynnin prosessia koskevan palvelun ja erityisen sijoitusrahaston hallinnointipalvelun myynnistä. Vastaavasti kun yhtiö osti nämä palvelut Isoon-Britanniaan sijoittautuneelta yhtiöltä myydäkseen ne edelleen, A Oy:n ei tullut suorittaa ostamistaan palveluista arvonlisäveroa käännetyn verovelvollisuuden perusteella. (Ei lainvoim. 28.1.2020. Valitettu. KHO 16.3.2021 T 120 (ei muutosta)) - Uutiset
31.12.2019 9.00
Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu luxemburgilaisen Fonds Commun de Placement - Fonds d'Investissement Spécialisé (FCP-FIS) -muotoisen avoimen erikoissijoitusrahaston tuloverosta vapauttamisestaKVL katsoi, että hakija oli vapautettu TVL 20 a §:n 4 momentin perusteella tuloverosta, kun se rahaston säännöistä riippumatta tosiasiallisesti jakoi vähintään kolme neljäsosaa tilikauden voitostaan pois lukien realisoitumattomat arvonnousut. Koska hakija oli vapautettu TVL 20 a §:n 4 momentin perusteella tuloverosta, ei hakijalle muodostunut hakemuksessa kuvatuissa olosuhteissa Suomessa verotettavaa tuloa äänettömänä yhtiömiehenä suomalaisesta kommandiittiyhtiöstä saadusta tulo-osuudesta. Verovuosi 2020. (Ei lainvoim. 30.12.2019) - Uutiset
23.12.2019 11.00
Suomesta ulkomaille maksettavien osinkojen, sijoitusrahaston voitto-osuuksien ja rojaltien lähdeveroprosentit 2020Verohallinnon taulukosta ilmenee perittävä vero-% eri verosopimusvaltioissa asuvien tulonsaajien osalta. Jos valtiota ei mainita, vero on 20 % tai 30 %. - Uutiset
18.12.2019 11.28
Sijoitusrahastolainmuutos tulee voimaan 1. tammikuuta 2020 - ohjeistusta luvassa vuoden loppuun mennessäLainsäädäntöuudistuksessa on täsmennetty sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen käsitteitä sekä tarkennettu sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen verovapauden edellytyksiä tuloverolaissa (TVL) sekä rajoitetusti verovelvollisen verottamisesta annetussa laissa (lähdeverolaki). Verohallinto julkaisee aiheesta syventävän ohjeen vuoden loppuun mennessä. - Uutiset
9.12.2019 9.26
Keskusverolautakunnan ennakkoratkaisu saksalaisen avoimen (open-ended) julkisen kiinteistörahaston tuloverosta vapauttamisen edellytyksistäKVL katsoi, että hakija oli vapautettu TVL 20 a §:n 4 momentin perusteella tuloverosta, kun se rahaston säännöistä riippumatta tosiasiallisesti jakoi vähintään kolme neljäsosaa tilikauden voitostaan pois lukien realisoitumattomat arvonnousut. Hakijan oli verovuosittain osoitettava verovapauden edellytysten täyttymiseksi, että se jakaa tai on jakanut vähintään TVL 20 a §:n 4 momentin mukaisen voiton. Tilikauden voitolla tarkoitettiin määrää, joka on vastaava kuin vastaavanlaiselle suomalaiselle kiinteistösijoitusrahastolle laskettu voitto, josta jaettavan voiton määrä lasketaan. Suomen lainsäädännön mukaan lasketusta tilikauden voitosta ei voitu enää vähentää sellaisia määriä, joita ei ollut mahdollista jakaa toisen valtion rahastoon sovellettavan lainsäädännön tai viranomaisohjeiden mukaisesti. (Ei lainvoim. 9.12.2019 - Uutiset
8.11.2019 15.17
Markus Saarinen ja Katriina Pankakoski: Kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen verovapauden edellytyksiä koskevaa täsmennettyä sääntelyä sovelletaan 1.1.2020 ja sen jälkeen toimitettavassa verotuksessaLainsäädäntöuudistuksella on täsmennetty kotimaisten ja ulkomaisten sopimusperusteisten sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen verovapauden edellytyksiä. Sijoitusrahastojen ja erikoissijoitusrahastojen verokohtelusta säännellään tuloverolain ( 1535/1992) 20 a §:ssä. Lainsäädäntömuutoksen yhteydessä erikoissijoitusrahastot on lisätty tuloverolain 3 §:n 4 kohdan (528/2019) yhteisöjen luetteloon, jolloin sijoitusrahaston käsite erotettiin erikoissijoitusrahaston käsitteestä. Samalla rajoitetusti veroverovelvollisen verottamisesta annetun lain 3 §:n 10 momenttiin sisällytettiin säännös ulkomaisten sijoitusrahastojen saamien osinkojen lähdeverovapaudesta sekä TVL 20 a §:n verovapauden edellytysten selvittämisvelvollisuudesta. Verolainsäädäntöä koskevilla muutoksilla on yhteys sijoitusrahastolain (213/2019) ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain (162/2014) muutokseen. KTM Markus Saarinen ja KTT Katriina Pankakoski selvittävät sääntelyn muutoksia ja vaikutuksia Edilexin Lakikirjastossa 8.11. julkaistussa artikkelissa. - Uutiset
10.10.2019 11.10
Uusi ohje: Arvopaperien luovutusten verotusVerohallinnon ohjeessa käsitellään arvo-osuuksien, sijoitusrahasto-osuuksien ja muiden arvopaperien luovutukseen liittyviä tuloverokysymyksiä. Ohjetta ei sovelleta osakesäästötilillä tapahtuneisiin arvopaperikauppoihin eikä ohje koske myöskään virtuaalivaluuttojen luovutuksia. Ohje korvaa 8.8.2017 annetun Arvopaperien luovutusten verotus –nimisen ohjeen (Dnro A138/200/2017). Ohje korvaa myös Verohallinnon ohjeen Sijoitusrahastosta saatavien tulojen verotus (A23/200/2015). Uusi ohje on voimassa 4. lokakuuta 2019 lukien toistaiseksi. - Uutiset
7.10.2019 10.30
KVL:n ennakkoratkaisu ranskalaisen erikoissijoitusrahaston tuloveroa koskevassa asiassaRanskalainen erikoissijoitusrahasto katsottiin Suomessa toimitettavassa verotuksessa läpivirtausyksiköksi. Hakijan osuudenomistajien kokonaismäärä katsottiin olevan alle 30. Kun otettiin huomioon annettu selvitys osuuksien lunastamisessa, ei hakijaa voitu pitää avoimena. Hakijaa ei voitu rinnastaa verovuonna TVL 20 §:ssä tarkoitettuun erikoissijoitusrahastoon, eikä verovuonna 2020 TVL 20 a §:ssä tarkoitettuun erikoissijoitusrahastoon, jonka saama tulo olisi vapautettu kyseisen säännöksen mukaan verosta. Hakijaa ei asetettu tilanteessa kotimaista toimijaa huonompaan asemaan verotuksessa. Tästä johtuen hakijan tilanteessa ei ollut kyse myöskään SEUT 49 tai 63 artiklan vapauksien rajoituksesta. Suomesta saatu TVL 10 § 6 kohdan mukainen osinkotulo ei ollut vapautettu verosta TVL 20 §:n 1 momentin 2 kohdan ja verovuodesta 2020 lähtien TVL 20 a §:n perusteella, koska hakijaa ei voitu rinnastaa säännöksissä tarkoitettuun erikoissijoitusrahastoon. Verovuodet 2019–2020. (Ei lainvoim. 7.10.2019) - Uutiset
19.6.2019 11.30
KHO päätti pyytää unionin tuomioistuimelta ennakkoratkaisun luxemburgilaisen SICAV-rahaston tuotonjakoa koskevassa asiassaKHO:n ratkaistavana on kysymys siitä, onko UCITS-direktiivin mukaan toimivan SICAV-rahaston E:lle jakaman tuoton tuloverolain mukainen tulolaji ansiotuloa vai pääomatuloa. KHO:lla ei ole tiedossa EUT:n ennakkoratkaisua SEUT 63 ja 65 artiklan tulkinnasta edellä kuvattuun kysymykseen. Lisäksi Suomessa on saatettu 1.1.2020 voimaan säännös, joka ei tule sovellettavaksi tässä asiassa, jonka nojalla ainoastaan sopimusperusteinen ulkomainen avoin sijoitusrahasto rinnastuu tuloverotuksessa suomalaiseen sijoitusrahastoon. Koska vireillä olevan asian ratkaiseminen edellyttää mainittujen unionin oikeuden säännösten tulkintaa, KHO katsoi, että asiassa oli tarpeen pyytää ennakkoratkaisu unionin tuomioistuimelta. - Uutiset
8.5.2019 10.00
KHO:n päätös Ruotsiin perustettavan sijoitusyhtiön tuloverotusta koskevassa ennakkoratkaisuasiassaA Oy perustettavan Sijoitusyhtiö AB:n puolesta tekemä valitus hylättiin verovuoden 2018 osalta. KVL:n päätöstä ei tältä osin muutettu. KVL:n ennakkoratkaisu verovuoden 2019 osalta kumottiin ja asia palautettiin KVL:lle uudelleen käsiteltäväksi. (Julkaisematon 8.5.2019) - Uutiset
25.3.2019 11.00
KHO: Monikansallista vakuutusryhmittymää, jonka pääkonttori sijaitsee Ranskassa, ei pidetty tuloverosta vapaana sijoitusrahastona A:n vaatimus ennakkoratkaisun pyytämisestä EUT:lta hylättiin. KHO ei muuttanut KVL:n ennakkoratkaisua, jossa oli katsottu, ettei hakijaa pidetä TVL 20 §:n 1 momentin 2 kohdassa tarkoitettuna tuloverosta vapaana sijoitusrahastona. Lainvoiman saanutta ennakkoratkaisua on, jos hakija niin vaatii, noudatettava verovuosilta 2016 ja 2017 toimitettavissa tuloverotuksissa. (Julkaisematon 25.3.2019) - Uutiset
25.3.2019 11.00
KHO: Alankomaihin rekisteröity FII-rahasto ei ollut rinnastettavissa tuloverotuksessa sijoitusrahastolaissa tarkoitettuun erikoissijoitusrahastoonKHO ei muuttanut KVL:n ennakkoratkaisua, jossa oli katsottu, ettei A ole rinnastettavissa tuloverotuksessa sijoitusrahastolaissa tarkoitettuun erikoissijoitusrahastoon, eivätkä sen Suomesta saadut tulot ole verosta vapautettuja TVL 20 §:n 1 momentin 2 kohdan mukaisesti. Lainvoiman saanutta ennakkoratkaisua on, jos hakija niin vaatii, noudatettava verovuosilta 2017 ja 2018 toimitettavissa tuloverotuksissa. (Julkaisematon 25.3.2019) - Uutiset
31.12.2018 10.30
Ohje: Arvopaperien luovutusten verotusVerohallinnon ohjeessa käsitellään arvopaperien, arvo-osuuksien ja sijoitusrahasto-osuuksien luovutukseen liittyviä tuloverokysymyksiä. Ohjeen lopussa liitteessä 1 on luettelo sellaisista suomalaisista pörssiyhtiöistä, joiden osakkeet ovat menettäneet arvonsa lopullisesti konkurssin vuoksi ja verovuodesta, jona osakkeiden arvonmenetyksen lopullisuus on todettu. - Uutiset
13.12.2018 14.20
Sijoitusten verosääntelyyn ehdotetaan muutoksiaUlkomaisia pääomasijoittajia koskevaa verosääntelyä laajennetaan myös rahastojen rahastojen kautta tehtyihin sijoituksiin. Myös sijoitusrahastojen verosääntelyä täsmennetään. Hallitus antoi asiaa koskevat esitykset torstaina (13.12.) - Uutiset
28.11.2018 10.54
Keskusverolautakunta: Suomalaisen sijoitusrahasto-osuuksien vaihtumista ulkomaisen sijoitusrahaston osuuksiksi ei pidetty luonnollisen henkilön verotuksessa luovutuksenaKVL katsoi, että EVL 52 a §:ssä sekä EVL 52 b §:ssä tarkoitettuja periaatteita tuli soveltaa A-sijoitusrahaston sulautuessa hakemuksessa kuvatulla tavalla toisessa jäsenvaltiossa olevan sijoitusrahastodirektiivin mukaisen yhteissijoitusyrityksen alarahastoon. Hakijan A-sijoitusrahasto-osuuksien vaihtumista vastaanottavan sijoitusrahaston osuuksiksi ei pidetty hakijan verotuksessa luovutuksena. Ennakkoratkaisu vuosille 2018 ja 2019. (Ei lainvoim. 28.11.2018) - Uutiset
23.11.2018 7.55
Hallitus esittää uutta sijoitusrahastolakia rahastoyhtiöiden sääntelyn keventämiseksi vuoden 2019 alustaUuden sijoitusrahastolain tavoitteena on parantaa kotimaisten rahastoyhtiöiden ja vaihtoehtorahastojen hoitajien kustannustehokkuutta ja kansainvälistä kilpailukykyä. Hallitus esittää, että puhtaasti kansallista sijoitusrahastosääntelyä karsitaan ja sijoitusrahastolain soveltamisalaa selkeytetään. Erikoissijoitusrahastojen sääntely siirtyy vaihtoehtorahastojen hoitajista annettuun lakiin. - Uutiset
12.11.2018 12.07
Sijoitusten verosääntelyyn ehdotetaan muutoksiaVM pyytää lausuntoja ulkomaisia pääomasijoittajia koskevan verosääntelyn laajentamisesta. Samaan aikaan alkaa lausuntokierros sijoitusrahastojen verosääntelyn täsmentämisestä. VM lähetti lakiluonnokset lausuntokierrokselle 9. marraskuuta. Lausuntoaika päättyy 26. marraskuuta. - Uutiset
18.10.2018 11.32
Keskusverolautakunta: Sveitsiläisen avoimen kiinteistörahaston suomalaisista kiinteistöistä tai kiinteistöyhtiöiden osakkeista saamaa tuloa ei voitu vapauttaa verosta Suomessa TVL 20 §:n 1 momentin perusteellaKun asiassa otettiin huomioon hakemuksessa esitetyt tiedot hakijasta, hakija oli perusteltua katsoa Suomessa TVL:n 3 §:n mukaiseksi erilliseksi verovelvolliseksi yhteisöksi. Hakijaa ei voitu pitää TVL:ia sovellettaessa erikoissijoitusrahastona, joka olisi TVL 20 §:n mukainen verovapaa yhteisö. EU-oikeus ei edellyttänyt soveltamaan TVL 20 §:n säännöksen mukaista verovapautta hakemuksessa kuvatussa tilanteessa ulkomaisen hakijan Suomesta saamaan tuloon. Tuloverosopimuksen syrjintäkieltoartiklan ei katsottu olevan esteenä sille, että hakemuksessa kuvatussa tilanteessa Suomesta saatu tulo verotettiin suoraan hakijan tulona. KVL katsoi, että hakemuksessa kuvatussa tilanteessa hakijan suomalaisista kiinteistöistä tai kiinteistöyhtiöiden osakkeista saamaa tuloa ei voitu vapauttaa verosta Suomessa TVL 20 §:n 1 momentin perusteella. (Ei lainvoim. 18.10.2018) - Uutiset
31.5.2018 12.15
Sijoitusrahastolainsäädännön kokonaisuudistukselle tukea lausuntokierrokseltaSuuri osa lausunnonantajista pitää esitysluonnosta pääosin onnistuneena. Lausunnoissa toivotaan myös ripeää jatkovalmistelua esityksen ulkopuolelle jätetyistä osuusrekisterin järjestämiseen liittyvistä erityiskysymyksistä ja vaihtuvapääomaisesta sijoitusyhtiöstä sekä eri intressiryhmien vielä laajempaa kuulemista valmistelussa. - Uutiset
27.3.2018 11.15
KHO: Säilytysyhteisön rahastoilta saamia palkkioita ei pidetty vastikkeina verosta vapautetuista sijoitusrahaston hallinnointipalveluista - säilytysyhteisön oli suoritettava arvonlisäveroa mainituista palkkioistaA:lla oli Finanssivalvonnan antama lupa toimia säilytysyhteisönä, ja se oli sijoitusrahastolaissa ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettu säilytysyhteisö. A luovutti sijoitusrahastolaissa ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetuille sijoitusrahastoille ja rahastoyhtiöille lakisääteisiä säilytysyhteisöpalveluja. Sijoitusrahastolaissa ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitetun säilytysyhteisön tehtävät kohdistuivat pääasiallisesti rahaston varojen säilyttämiseen sekä sijoitusrahastojen toiminnan valvontaan ja tarkastukseen. Säilytysyhteisön rahastoilta saamia palkkioita ei ollut pidettävä vastikkeina arvonlisäverodirektiivin 135 artiklan 1 kohdan g alakohdassa tarkoitetuista verosta vapautetuista sijoitusrahaston hallinnointipalveluista. A:n oli suoritettava arvonlisäveroa mainituista palkkioista. KVL:n ennakkoratkaisu ajalle 24.2.2017–31.12.2018. - Uutiset
15.3.2018 13.28
Uudistettu sijoitusrahastolakiluonnos lausuntokierrokselle 3. toukokuuta saakkaUudella sijoitusrahastolailla puretaan sijoitusrahastotoiminnan kotimaisen ja kansainvälisen kilpailukyvyn esteitä. Uusi laki vastaa nyt paremmin muissa EU-jäsenvaltioissa säädettyä tasoa. Valtiovarainministeriö lähetti työryhmän ehdotukset lausuntokierrokselle torstaina 15. maaliskuuta.