Hakija (---) tiedustelee, voidaanko tietyntyyppinen laina käsitellä oman pääoman ehtoisena sijoitusvälineenä.

Kysymystä taustoitetaan seuraavasti.

Kyse on siitä, voidaanko yhdysvaltalaisen toimijan luoma sijoitusväline katsoa suomalaisessa kirjanpidossa oman pääoman ehtoiseksi sijoitukseksi vai onko se vierasta pääomaa.

Kyse on vakioidusta sijoitusvälineestä (jäljempänä "Laina A"). Sen piirteitä muun ohella ovat, että sillä ei ole määräaikaa, siinä ei ole vakuutta, sille ei makseta korkoa, siinä ei ole velkapääomaa eikä sen lopullista arvoa ole määritelty, mutta sen vaikutus yhtiön alkuperäisten osakkaiden omistuksen diluutioon eli omistuksen laimentumiseen on määritelty. Se konvertoituu automaattisesti osakkeiksi (Equity Financing) taikka se purkautuu tietyissä tilanteissa käteiseksi (Liquidity Event). Tilanne, jossa laina erääntyy maksettavaksi, on esimerkiksi yhtiön koko osakekannan myynti (a Change of Control).

Lainan etusijaisuus on kaikkien muiden lainojen jälkeen.

Laina A on yleistyvä sijoitusmuoto start up -yritysten alkuvaiheen rahoituksessa. Vakiomuotoinen sopimuspohja on lyhyt. Sen käytön etuna on, että se on hallinnollisesti sekä yritykselle että sijoittajalle kevyt sijoitusmuoto, jossa vältetään yrityksen tarkka arvonmääritys, due diligence ja lakimiespalvelujen kulut.

Tarve saada selvyys Laina A:n oman pääoman ehtoisuuden tulkinnalle syntyy siitä, että yli kolme vuotta vanhoille yrityksille ei voida EU:n valtiontukisääntöjen mukaan myöntää innovaatiorahoitusta, jos yritys on vaikeuksissa oleva (oma pääoma on alle puolet osakepääomasta).

Lautakunnan tulkintaa haetaan paitsi rahoituspäätösten näkökulmasta, myös Lainan A tilinpäätöskäsittelyn kirjavuuden selkeyttämiseksi.